Programma

Modulo 1 – Le esigenze del Cliente Wealth e lo sviluppo di una soluzione finanziaria personalizzata

Valutazione delle esigenze: la specificità del Cliente Wealth

Sviluppo di una soluzione finanziaria

• L’investimento nel ciclo di vita del cliente
• Portafoglio a obiettivo singolo versus portafoglio multi-obiettivo
• Spiegazione della soluzione finanziaria al Cliente
• Errori comportamentali degli investitori

Monitoraggio delle esigenze del Cliente Wealth

• Riesame e aggiornamento del profilo di rischio del cliente
• Adeguamento della soluzione finanziaria

Analisi di casi pratici

 

Modulo 2 – Costruzione, selezione, gestione e valutazione del portafoglio secondo le esigenze del Cliente Wealth

Analisi del rendimento e del rischio di mercato (a livello di singola asset class)

• Analisi delle serie storiche delle attività finanziarie

 Beneficio di diversificazione e rischio di portafoglio

• Analisi delle serie storiche del comportamento di una coppia di asset class
• Rendimento e rischio del portafoglio

 Costruzione del portafoglio

• Processo di asset allocation secondo l’approccio media-varianza
• Principali problemi nella costruzione del portafoglio
• Asset allocation nell’ottica del CAPM
• Gestione passiva vs gestione attiva
• Definizione dei criteri ESG come elementi rilevanti nel processo di investimento

 Selezione del portfolio

• Selezione del portafoglio sulla frontiera efficiente

 Misurazione e valutazione delle performance del portafoglio

• Benchmark
• Misurazione della performance del portafoglio
• Attribuzione delle performance secondo il modello di Brinson et al

 Monitoraggio del rischio del portafoglio e ribilanciamento

• Motivazioni e strumenti per il monitoraggio del rischio
• Ribilanciamento di portafoglio

 

Modulo 3 – La consulenza assicurativa e previdenziale nell’ottica del longevity risk

La Private Insurance

• Le polizze in linea con il Cliente Target

Il longevity risk e i prodotti di investimento per la consulenza previdenziale alla Clientela Wealth

Reddito pensionistico e analisi dei bisogni

• Approccio ai bisogni del cliente-tipo di Unione Fiduciaria

 Fase di quiescenza e sistema pensionistico e i prodotti

• I tre pilastri del sistema pensionistico
• Prodotti pensionistici e previdenziali
• Tassazione dei prodotti previdenziali
• Fattori chiave che influiscono sulla scelta del piano e nella formulazione delle
• raccomandazioni

 

Modulo 4 – Etica e Fiscalità

Rischio reputazionale ed finanza etica

• Fonti di rischio reputazionale per le imprese di investimento
• Conseguenze del rischio reputazionale per le imprese di investimento
• Codice Etico di EFPA

Tassazione internazionale

• La tassazione sulle transazioni internazionali
• Accordi fiscali internazionali – Convenzioni contro la doppia tassazione
• Comprendere la legislazione fiscale europea per problemi specifici
• Applicare le tecniche di pianificazione fiscale internazionale

 

Modulo 5 – I prodotti e i servizi decorrelati e alternativi

Reddito fisso

• Floating Rate Notes
• Obbligazioni indicizzate all’inflazione
• Obbligazioni convertibili
• Credit Default Swap
• Gestione del portafoglio a reddito fisso

Derivati

• Strategie di base con le opzioni
• Greche
• Interest Rate Swap
• Il ruolo dell’ISDA nella regolamentazione dei derivati OTC

Materie prime

• Investimento in materie prime come asset class da utilizzare per obiettivi di diversificazione
• Selezione del benchmark appropriato
• Regolazione con delivery e CFC (contract for differencies)

Fondi comuni

• Benchmark ESG
• Rating ESG
• Criteri ESG e performance finanziare: possibili collegamenti e impatti

Private equity

• Principali caratteristiche
• Fondi di private equity
• Tipi di investimento: seed capital, venture capital, buy-out, …

Criptovalute

• Criptovalute o criptoasset
• SWOT analysis del segment
• Le posizioni delle Autorità Monetarie e di Vigilana

 Hedge fund

• Comportamento dei rendimenti e rischi degli hedge fund
• Utilizzo di hedge funds in un portafoglio (UCITS V)

 

Modulo 6 – Pianificazione patrimoniale e immobiliare

Costruzione di portafoglio e selezione titoli in funzione dei bisogni del cliente

Strumenti per il monitoraggio del rischio

• Principali caratteristiche del Value-at-Risk (VAR) e dell’expected shortfall
• Metodologie di calcolo del VAR: parametriche, simulazioni storiche e Monte Carlo

Allocazione del rischio

• Definizione della contribuzione al rischio di portafoglio di un titolo

Approcci alternativi di costruzione del portafoglio

• Portafoglio core vs portafoglio satellite
• Definizione e principali caratteristiche della CPPI
• Definizione e principali caratteristiche della Risk Parity

Conoscenze generali di pianificazione immobiliare

• Obiettivi della pianificazione immobiliare
• Diritto matrimoniale
• Diritto delle Donazioni
• Diritto delle successioni
• Diritto di famiglia
• Diritto della proprietà

 Principi e strategie di pianificazione immobiliare

• Pianificazione immobiliare per il coniuge
• Pianificazione immobiliare per il partner in assenza di matrimonio
• Pianificazione immobiliare per i minori

 Assicurazioni ramo vita nella pianificazione immobiliare

• Utilizzo di strumenti assicurativi ramo vita nella pianificazione immobiliare:
  • Assicurazioni vita per il rafforzamento del patrimonio
  • Assicurazioni vita per la liquidità del patrimonio
  • Il trust
• Implicazioni fiscali

 

Modulo 7 – Pianificazione finanziaria per proprietari d’impresa

Analisi delle imprese familiari

• Caratteristiche e valori delle imprese familiari
• Governance e ruoli dei membri della famiglia
• Processo decisionale nell’impresa familiare
• Mappatura delle proprietà e degli attivi della famiglia

Wealth management per proprietari di impresa

• Tipologie di bisogni delle imprese familiari
• Protezione degli asset della famiglia: strategie e strumenti
• Pianificazione successoria dell’impresa familiare: patti di famiglia, fondi patrimoniali
  Altre soluzioni successorie nell’ordinamento italiano e internazionale
• Riorganizzazione della struttura dell’impresa familiare

Family office

• Inquadramento normativo, struttura e caratteristiche
• Servizi offerti
• Tipologie di family office

 

Modulo 8 – Processo di pianificazione finanziaria

Introduzione al processo di pianificazione finanziaria

• Fasi del processo di pianificazione finanziaria
• Principali aree/servizi di pianificazione

 Relazione cliente-consulente

• Ruolo del financial planner
• La remunerazione del consulente e la relazione contrattuale con in consulente
• Raccolta delle informazioni necessarie per instaurare la relazione consulente-cliente

  Gli obiettivi della pianificazione finanziaria: il Cliente Wealth

• Quadro d’insieme degli obiettivi e delle aspettative del cliente
• Definizione della tolleranza al rischio del cliente
• Definizione della capacità di assunzione del rischio del cliente
• Principali aspetti di finanza comportamentale
• Utilizzo della finanza comportamentale per comprendere e educare il cliente

 Disegno, implementazione e monitoraggio del piano finanziario

• Visione d’insieme dello stato finanziario attuale del cliente (punti di forza e di debolezza)
• Visione d’insieme della situazione legale del cliente
• Analisi dei profitti, delle perdite e del rendiconto dei flussi finanziari del cliente
• Analisi dello stato patrimoniale del cliente
• Disegno di un piano finanziario omnicomprensivo
• Preparazione di indicazioni operative per l’implementazione del piano finanziario
• Comunicazione e spiegazione delle indicazioni operative al cliente
• Monitoraggio delle indicazioni operative
• Monitoraggio della performance del piano finanziario e implementazione dei relativi aggiustamenti o revisioni

 

Modulo 9 – Pianificazione successoria

Rilievo, impatto e significato della consulenza successoria alla clientela

• Diritti ereditari, disciplina della parentela e relativo trattamento successorio
• Diritti dei figli e del coniuge: disciplina civilistica
• Diritti e normativa delle unioni civili e profili successori delle unioni di fatto
• Disciplina dei beni ed evoluzione del loro trattamento civile e fiscale in campo successorio
• Presunzioni di appartenenza di beni all’asse ereditario e differenti metodi di valutazione del valore dei beni

 Impianto della disciplina tributaria e delle esenzioni previste

 Patti di famiglia e il caso della successione di aziende

• Profili agevolativi e limiti della normativa in vigore
• Disamina di alcuni casi speciali: capacità, tutele, condizioni di legittima e dei legittimari, regolazione di più matrimoni e trattamento delle rendite previdenziali, assicurative e finanziarie

Impatto della normativa sulle diverse tipologie di testamenti o di soluzioni in assenza di disposizioni testamentarie

 Profili e cenni su:

• Trust
• Donazioni
• Holding, s.a.pa.z., private equity e family buy out in ottica successoria
• Fondi patrimoniali
• Policy protection insurances
• Profili di successioni basate su posizioni internazionali

 

Modulo 10 – I fondamentali di leadership e comunicazione

• Il leader
• Il comportamento manageriale
• Gli stili di leadership
• Motivazione e Leadership: Il rapporto con i collaboratori e i clienti
• Public speaking